如何设立一个ICO项目 –第一部分: 基本原理

 

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如何设立一个ICO项目第一部分: 基本原理

Flag Theory 周刊 2018529日,星期二

此时ICO已无需太多介绍。 一个新的加密融资模式在2017年爆发,成功完成了400多个ICO项目,总共筹得资金超过56亿美元,这个数字在2018年已被超越。

甚至一些主权国家也跳上了首次代币发行(ICO)的列车,例如委内瑞拉的Petro 或马绍尔群岛政府最近发布的即将发行自己的法定加密货币Sovereign的公告,这个我们将在接下来的文章中进行讨论。

Flag Theory,我们每天都会收到对首次代币发行(ICO)感兴趣即将启动首次代币发行项目的企业家的数十份请求

因此,我们推出一个系列文章在这个包含六篇文章的系列中,我们将审查正确启动一个ICO项目的整个流程,包括从公司结构和代币发行到代币销售结束后的后续运营。这样,在启动ICO项目时,您将能够从法律角度考虑所有步骤和事项。

这些文章仅用于说明目的,它不是,也不能作为法律或税务建议。在您行动之前,请先咨询律师。我们拥有全球律师与会计人脉网,可以向您推荐相关的司法管辖区,并根据您的具体情况为您提供适当的建议。

基本原理

我们假设您是一个勤恳的企业家,由具有有效商业理念MVP的强大团队或者使用区块链的市场产品支持。

我们假设您不是为了获取快速利益而加入ICO浪潮。 因为这不是一个好主意,这样的做法,除了在道德上可疑之外,您还有可能遇到严重的法律问题。

您已决定通过ICO项目来推动您的业务发展。那么,现在是时候开始建立构建这个ICO项目的基础。

正如我数周前所说,实行ICO项目的首要及最重要的规则就是:认识你自己

您将发行何种代币?

这是整个过程中最重要的决定,也是这个过程中成功实施ICO的标志。

广义上,目前的代币可分为两种,即实用型代币(utility tokens)与证券型代币(security tokens)。

实用型代币可为用户提供对公司产品或服务的未来访问权。实用型代币并不是一种投资方式,我们可以将它与礼品卡、使用权或软件使用权等进行比较。它旨在在一个产品、服务或网络中提供一些实用性。

第二种代币即为证券型代币。证券型代币由资产支持,包括股权,债权,股息,所有权,投票权或其他资产。这些代币受到证券法律和条例的约束,并且必须在投资人所在的国家进行注册。

出于该系列文章的目的,我们假设您将发行实用型代币。在以后的系列报告中,我们再对证券型代币的发行进行具体解说。

若您将发行ERC-20 实用型代币,那么请勿公开将您的代币发行称为ICO,也不要将您的代币称为“币(coin)”或“加密货币”。因为这些术语在这里属于用词不当,可能会引起监管机构的注意。

您没有任何股权或未来权利可在公司中获利只是发行一个授予某个网络一些权利的实用型代币那么可将其称为“代币(token)”,并将这一活动称为TGE (代币生成事件)、TDE(代币分配事件)或Token Sale(代币销售)。这样称呼可能不那么具有吸引力,但却是对您所进行的活动的更准确的描述。

若您要发行一个新的区块链,那么“币”或者“加密货币”可能是一个更恰当的名称,但如果您要发行一个实用型代币,那么您需要清楚您在区块链基础上构建的软件是否确实需要一个全新的链(以及其中所有的复杂性),或者您是否确实在现有链的应用程序层上进行构建。

代币经济体制

实用型代币必须在平台内实现必要的实用机制,理想的情况是首日便能做到这一点。各种监管机构强烈建议,不能提供即时效用的代币更像是一种证券(如果它们不提供效用而进行交易)。

网络中代币的实用性,无论是访问权限,会员资格,还是解锁功能,服务支付,折扣等,都应由律师根据您的具体项目进行审查。

广泛地说,正如它的名字,实用型代币必须在您的程序或网络中拥有某种实用性。

若开发代币只用于作为一种金融工具,那么您可以考虑实施证券型代币发行(STO)。

至关重要的是,代币经济体制的设计不仅在法律角度,而且对于您正在建设的生态系统的长远成功都具有一定的意义,并且是可行的

您需要考虑代币各个不同的方面,例如流速。代币的流速可影响代币长远非投机性的价值。合并机制来鼓励您的代币持有者持有您的代币将降低代币的流速。

较低的流速可促进实现一个长远和可行的实用型代币市场。为了这一目的,例如,您可以考虑在您的代币经济体制中加入股份机制

为您的ICO进行法律规划

您已经拥有了一个经过深入研究的可靠的商业模式和计划,并将必要的技术规范记录在了您的技术白皮书中,包括全面可行的实用型代币经济体制以及根据代币度量进行的分配计划。

现在,您需要一个强大的法律团队。

需要注意的是,根据您的代币的性质,您可能会受到不同法律的约束,包括但不限于商业法(例如,您的代币代表着某个标的资产)、汇款法(例如,您在买家和买家间提供经纪服务)或众筹法等。

上面所述的代币结构和经济必须经过法律滤器,以确保您所发行的确实是实用型代币,并且您不会因为发行实际上是证券的产品而违反现存法律。

您的法律团队也必须审查该项目的每种资产,包括从白皮书到您的公共传播。您需要克服所有的法律障碍,且不会陷入因启动代币销售而可能带来的潜在问题。

在区块链领域有很多监管的不确定性因素,因此,为了确保您有所保障且遵守现存法律,您需要不同司法管辖区中各领域的顾问。

之后,我们会选择最有利的司法管辖区来设立一个强大的企业结构,并为您的代币销售准备条款。我们将在之后的文章中进行具体阐述。敬请关注。

若您计划实施一个ICO项目,我们可以为您提供帮助。我们组建团队来帮助解决所有您的公司及高级职员需要注意的法律、税务、合规和银行问题。

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