How to set up a regulated Crypto CFD Brokerage

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What you should consider when setting up a regulated Crypto CFD Brokerage Contracts for Differences (CFDs) are cash-settled OTC derivative contracts which consist of agreements between a given trader and the broker which give the

Where to set up a Securities Token Exchange

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Where to market a Tokenized Fund Offering

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Where to market a Tokenized Fund Offering Flag Theory Weekly Letter – Monday November 5th, 2018 In previous letters we talked about some of the most important factors when it comes to setting up a

在何处设立加密货币交易所–第二部分:在亚太区设立加密货币交易所

在何处设立加密货币交易所--第二部分:在亚太区设立加密货币交易所 Flag Theory周刊--2018年8月22日,星期三 在《在何处设立加密货币交易所》系列文章的第一个章节,我们讨论了在分析、比较和最终选择建立您的加密货币交易所的最合适的司法管辖区时,应考虑的一些最重要的因素。若您还未阅读,可以点击这里进行阅读。 在今天这一章节中,我们将直击重点,讨论一些亚太司法管辖区的关键因素。以下不是这些司法管辖区详尽的清单,但对于本系列文章,我们仅考虑那些提供一定监管确定性的司法管辖区。 在日本设立加密货币交易所 日本是接受比特币和加密货币的先行者,也是第一个对该行业进行监管的国家。 2017年4月,日本对《支付服务法案》(Payment Services Act)进行了审核,以适应这种新型的商业模式。日本的法规可能是全球最完整和最苛刻的。 交易所需要进行注册并获得金融服务管理局(Financial Services Authority,以下简称JFSA)的虚拟货币交易许可证(Virtual Currency Exchange License)。 这些法规不仅适用于在日本设立交易所的实体,同时也适用于任何接受日本居民作为其客户的交易所。 交易所的最低资本要求为1000万日元(约合9.3万美元),虽然实际上监管机构最关心的是交易所的运营资本是否足以满足其规模和预期的现金流转。 要获得运营资格,交易所的储备金必须至少为5000万日元(约合50万美元)。 交易所必须有严格的合规政策、健全的KYC/AML系统以及适当的合规人员和外聘审计师。 监管机构将对安全系统和协议进行仔细分析以确保最高的网络安全标准。 若交易所为外国公民所成立,那么他们应雇佣日本员工,特别是负责与监管机构沟通的代表。 许可证申请的准备过程通常需要六个月到一年的时间,完成申请后,JFSA将在2个月内决定申请结果。 对于那些希望在世界上最发达的加密货币市场建立加密货币交易所、拥有足够的资源和资格并且愿意承担高税负(日本的有效企业税税率最高可达34.60%)的企业来说,日本可能是最好的选择。 在纳闽岛设立加密货币交易所 纳闽国际商业和金融中心是一个声誉良好的自由贸易区,位于东马沙巴州海岸边的纳闽联邦直辖区内。 由于其拥有亲商政策和低税率,并且遵守尽职审查与透明度的国际标准,使得纳闽岛成为亚洲主要的金融中心之一。 纳闽岛的公司可选择为其交易收入缴纳3%的税收或者支付2万马币。投资收益无需纳税。 在2018年6月28日发出的通告中,纳闽金融服务管理局(以下简称FSA)表示有意吸引“创新金融服务公司”到该地区发展,包括涉及分布式分类账技术和加密货币的企业。 首先,交易所必须拥有适当的措施用于管理与洗钱和恐怖主义融资相关的风险,并受制于 Bank Negara Malaysia和纳闽FSA制定的要求和法规。 加密货币交易公司必须得到纳闽FSA的认可,并且必须申请和获得Money Broker许可。

设立离岸加密基金应考虑的问题

  设立离岸加密基金应考虑的问题 Flag Theory 周刊 – 2018年8月3日,星期五 尽管每天都有起伏不定,但加密货币仍然是一个新的资产类别,并且它的接受率正在快速增长。虽然仍有些问题使得加密货币对更为成熟的投资者更具吸引力,例如托管或衍生期权等,但人们对加密货币的兴趣在不断增长。 这种日益增长的兴趣使得许多基金经理将区块链资产纳入其现有战略和/或创立专注于加密货币的独立基金。 除了帮助基金经理之外,我们还一直在帮助那些在加密货币交易方面获得一些经验和成功并决定创立专注于此资产类别的基金结构的加密货币爱好者。 今天我们将讨论构建加密货币基金时需考虑的一些问题,以及用于创立离岸加密货币基金的两个最受欢迎的司法管辖区,并讨论代币化基金目前正面临的一些挑战。 构建您的离岸加密货币基金 在成立离岸加密基金时,有一些方面将决定其构建方式及将受到何种法规和/或许可的约束。 例如,投资者的类型,数量和位置,以及所使用的分配和费用等。此外,还有最低和最高的个人投资数额以及该基金的最高净资产。 您必须决定它将是开放型基金还是封闭型基金。 封闭型基金通常是不受监管的,它拥有固定资本以及由某个公司提供的固定数量的股份/利益。封闭型基金可能无法按要求发行新股或赎回股份。赎回权通常由基金经理自行决定。 另一方面,开放型基金直接向投资人销售股份。股份的数量是不固定的,并且有可能是无限的。 您必须考虑是否要将您的基金构建为独立基金或隔离组合公司(Segregated Portfolio Company)以创建多个独立基金并对每个基金应用不同的策略和条款。 根据您的基金结构,您可能希望在不同的司法管辖区注册您的基金并使用不同的基金机构,例如,股份有限公司或有限合伙公司,向有限合伙人发行合伙权益,以及您是否打算成立一个独立公司作为基金经理。 接下来,我们将讨论离岸加密基金最常用的两个司法管辖区:开曼群岛和英属维京群岛。 在开曼群岛设立离岸加密基金 开曼群岛传统上是创立离岸基金的首选司法管辖区。全球大概75%的离岸基金位于开曼群岛,同时它也吸引着大量投资加密货币的基金。 通常,最常用的机构是税务豁免股份有限公司(Exempted Company Limited by Shares),然而豁免有限合伙公司(Exempted Limited Partnerships)也相对使用得较多,而单位信托基金(Unit Trusts)则使用得较少。 投资基金由开曼群岛金融管理局(Cayman Islands Monetary

How to do a successful Initial Coin Offering (and not get sued)

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How to do a successful Initial Coin Offering (and not get sued) (UPDATE: We've written a new article on where to set up a company and the proper corporate structure to run an Initial Coin

The DAO Hack

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The DAO Hack YOGYAKARTA - Last month, a decentralized venture capital fund called The DAO, or Decentralized Autonomous Organization, closed a $160 million funding round. Investors from around the world sent either to a specific

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